Ano ang mga pananggalang umiiral upang maiwasan ang labis na pag-print ng pera—at gaano kahusay ang pagiging transparent ng pagsusuri sa balanse ng Central Bank of Myanmar (CBM)?

Para sa mga negosyo na nagpapadala ng remittance sa iba’t ibang bansa, mahalaga ang pag-unawa sa disiplina sa monetary policy—lalo na kapag nagpapadala ng pondo sa mga bansa kung saan ang kredibilidad ng sentral na bangko ay nakaaapekto sa palitan ng salapi at sa gastos sa transaksyon. Ginagamit ng Central Bank of Myanmar (CBM) ang ilang pananggalang laban sa labis na pag-print ng pera, kabilang ang mga legal na kinakailangan sa reserve, mga balangkas na nakatuon sa pag-target ng inflation, at mga batas na naglalagay ng limitasyon sa direktang pagpapautang sa pamahalaan.

Nanatili pa ring hamon ang transparency: bagaman inilalathala ng CBM ang mga quarterly balance sheets at annual reports, ang ilang mahahalagang item—tulad ng komposisyon ng foreign exchange reserves o kalidad ng collateral para sa mga lending facilities—ay madalas na pinagsasama-sama (aggregated) o inilalabas kasama ang malaking pagkaantala. Ang ganitong kawalan ng transparency ay maaaring makapagdulot ng kahirapan sa pagsusuri ng panganib para sa mga provider ng remittance na umaasa sa matatag na liquidity ng kyat at sa maasahan na interbank rates.

Kumpara sa mga katumbas nito tulad ng Bank of Thailand o ng Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP)—na naglalathala ng real-time na datos tungkol sa reserves at detalyadong breakdown ng mga asset—ang pag-uulat ng CBM ay may antala na 60–90 araw at kulang sa siksik na disclosures mula sa audit. Para sa mga firm na nagpapadala ng remittance, ang ibig sabihin nito ay mas mataas na pangangailangan sa operational hedging at mas mahigpit na margin buffers kapag tinutukoy ang presyo ng outbound transfers.

Ang pagpapalakas ng transparency ay magpapataas ng tiwala, babawasan ang volatility ng salapi, at mababawasan ang overhead sa compliance. Inirerekomenda sa mga operator ng remittance na mabilis na subaybayan ang mga pahayag ng Monetary Policy Committee ng CBM at isama ang third-party macro-risk analytics sa kanilang FX exposure models—lalo na habang patuloy ang mga reporma sa sektor ng pananalapi.

Ano ang epekto ng mga reporma sa sektor ng bangko noong 2012 sa liberalisasyon ng interes sa kyat at sa mga praktika sa pagpapautang?

Ang mga reporma sa sektor ng bangko ng Myanmar noong 2012 ay naging isang mahalagang paglikha patungo sa liberalisasyon ng pananalapi—na direktang nakaimpluwensya sa deregulasyon ng interes sa kyat at sa mga praktika sa pagpapautang. Bago ang reporma, ang Sentral na Bangko ng Myanmar (CBM) ay mahigpit na nagkontrol sa mga rate ng deposito at pagpapautang; pagkatapos ng 2012, ang mga bangko ay nakakuha ng kalayaan na itakda ang kanilang sariling rate batay sa mga kondisyon ng merkado, na nagpapataas ng kompetisyon at kahusayan.

Ang ganitong liberalisasyon ay lubos na pinaunlad ang kakayahang makakuha ng kredito ng mga maliit at katamtamang negosyo (SMEs) at indibidwal—na pangunahing mga tagatanggap ng remittance—sa pamamagitan ng paghikayat sa mga bangko na lumikha ng mga produkto ng pagpapautang na naaangkop sa kanilang partikular na pangangailangan. Habang ang lokal na pagpapautang ay naging mas sensitibo sa demand, ang mga pamilyang tumatanggap ng remittance ay nahanap ang proseso ng pag-convert ng kanilang natatanggap na pondo sa produktibong investment o working capital na mas madali, na nagpapalakas ng epekto ng mga daloy ng pera mula sa ibang bansa sa pag-unlad.

Para sa mga negosyo na may kinalaman sa remittance, ang mga repormang ito ay nagbigay-daan sa mas malakas na pakikipagtulungan kasama ang mga lisensyadong bangko at institusyon ng mikrofinansya. Sa pamamagitan ng mas transparente at batay sa merkado na mga rate ng interes, at ng mga mapabuting balangkas para sa “Know Your Customer” (KYC) at “Anti-Money Laundering” (AML), ang pagkakaroon ng compliance at ang pagpapadala ng pondo ay naging mas mabilis—na binabawasan ang gastos at oras sa proseso ng transfer para sa mga end user.

Kahit na may mga hamong tulad ng hindi pantay na saklaw ng mga sangay at limitadong digital na literasyon ay nananatili pa rin, ang mga reporma noong 2012 ay nagsilbing mahalagang pundasyon para maisama ang mga remittance sa pormal na sistema ng pananalapi ng Myanmar. Ang mga negosyo na gumagamit ng umuunlad na larangan na ito ay nakikinabang mula sa mas mataas na antas ng tiwala, mas malinaw na regulasyon, at mga oportunidad na mag-alok ng karagdagang serbisyo sa pananalapi kasama ang mga transaksyon ng remittance.

Kung paano nakaaapekto ang mga kita mula sa turismo (bago at pagkatapos ng pandemya) sa demand para sa kyat, at ano ang average na volume ng pagbabago ng dayuhang salapi sa paliparan ng Yangon?

Bago ang pandemya, ang sektor ng turismo ng Myanmar ay nag-ambag nang malaki sa demand para sa kyat, kung saan ang mga dayuhang bisita ay nagpa-exchange ng USD, EUR, at SGD sa Paliparan ng Internasyonal ng Yangon—na nagpapadami ng araw-araw na volume ng pagbabago ng dayuhang salapi na umaabot sa $1.2–$1.8 milyon. Ang mga daloy na ito ay tumulong sa likuididad ng kyat at pinal稳定 ang mga interbank rate.

Pagkatapos ng pandemya, ang mga kita mula sa turismo ay bumagsak nang higit sa 90% noong 2020–2022, na nagdulot ng malakas na pagbaba sa mga pagbabago ng dayuhang salapi sa paliparan. Bagaman nagsimula na ang pagbangon noong huling bahagi ng 2023, ang mga volume ay nananatiling mas mababa kaysa sa antas bago ang COVID—na umaabot lamang sa $450,000–$650,000 araw-araw sa Paliparan ng Yangon—na nagdudulot ng paulit-ulit na kakulangan sa supply ng kyat at volatility.

Ang kawalan na ito ay lumakas pa ang pagkasalig sa mga remittance bilang isang mahalagang at matatag na pinagkukunan ng dayuhang salapi. Kasama ang higit sa 2.5 milyong manggagawang Myanmar sa ibayong dagat na nagpapadala ng humigit-kumulang $2.1 bilyon bawat taon (World Bank, 2023), ang mga remittance ngayon ay sumusulpot ng humigit-kumulang 65% ng pormal na dayuhang salapi na dumadaloy—na nag-uunahan ang ambag ng turismo.

Para sa mga negosyo ng remittance, ang pagbabago na ito ay nagpapakita ng lumalaking oportunidad: ang mga mabilis, murang, at compliant na channel ay lubhang hinahanap. Ang pakikipagtulungan sa mga lisensyadong bangko at ang paggamit ng mobile money integration ay nag-aasiguro ng seamless na pagbabago mula sa USD patungo sa kyat—upang tugunan ang urgent na pangangailangan ng mga pamilya habang sumusuporta sa pambansang FX stability.

Ang pag-optimize ng mga serbisyo ng remittance ay hindi lamang kapaki-pakinabang—kundi napakahalaga. Habang mabagal ang pagbangon ng turismo, ang maaasahang cross-border payments ang puno sa FX gap, binibigyan ng kapangyarihan ang mga pamilya, at pinatatatag ang pinansyal na resilience ng Myanmar.

Ano ang mga pangunahing dahilan sa pagbaba ng halaga ng kyat mula noong 2015—ang patakaran sa salapi, ang kakulangan sa badyet ng gobyerno, ang hindi balanseng kalakalan, o ang pag-alis ng kapital?

Mula noong 2015, ang Myanmar kyat (MMK) ay nakaranas ng paulit-ulit na pagbaba—na bumaba nang higit sa 100% laban sa US dollar. Para sa mga negosyo ng remittance at sa mga manggagawang Myanmar sa ibayong-dagat, direktang nakaaapekto ang trend na ito sa halaga ng pera na natatanggap ng kanilang pamilya. Ang mga pangunahing dahilan ay ang matagal nang umiiral na kakulangan sa badyet ng gobyerno, ang lumalaking hindi pagkabalance sa kalakalan, at ang patuloy na pag-alis ng kapital—na lalo pang pabilisin matapos ang 2021 dahil sa kawalan ng katiyakan sa pulitika at sa pagbaba ng tiwala ng dayuhang pamumuhunan.

Ang patakaran sa salapi ay naglalaro ng pangalawang papel ngunit nagpapalala pa: ang Sentral na Bangko ng Myanmar ay nahihirapang panatilihin ang mga banyagang salaping pondo habang pinamamahalaan ang implasyon at likwidis, na limitado ang kakayahan nitong mapapanatili ang halaga ng kyat. Samantala, ang mga import ay laging lumalampas sa mga export—na nagpapataas ng demand para sa US dollar at nagpapabigat sa mga pondo—habang tumataas naman ang hindi opisyales na pag-alis ng kapital dulot ng mga kulang sa regulasyon at ng mga kontrol sa salapi.

Para sa mga provider ng remittance, ang volatility na ito ay nagpapakita ng pangangailangan para sa transparente at real-time na palitan ng salapi, kasama ang mga channel na may mababang bayad. Ang pagpapadala ng pera sa US dollar o sa pamamagitan ng mga regulado at awtorisadong daanan ay makakatulong na bawasan ang mga nawalang halaga dahil sa biglang pagbabago ng halaga ng salapi. Ang pakikipagtulungan sa mga lisensyadong fintech at ang paggamit ng mobile money integration ay maaaring dagdagan pa ang bilis at pagkakatitiyak—na lubhang mahalaga kapag bawat kyat ay mahalaga para sa mga pamilyang umaasa sa kita mula sa ibayong-dagat.

Ang pagkakaroon ng kaalaman tungkol sa mga pagbabago sa makroekonomiya ay nagbibigay-daan sa mga negosyo ng remittance upang magbigay ng maunawain at napapanahong payo sa kanilang mga kliyente, at upang ma-adapt proaktibong ang kanilang mga modelo sa presyo. Sa umuunlad na financial landscape ng Myanmar, ang resilience ay nagsisimula sa pag-unawa sa mga likidong presyon sa likod ng kyat—at sa pagtustos ng mga solusyon na itinayo para sa katatagan.

 

 

About Panda Remit

Panda Remit is committed to providing global users with more convenient, safe, reliable, and affordable online cross-border remittance services。
International remittance services from more than 30 countries/regions around the world are now available: including Japan, Hong Kong, Europe, the United States, Australia, and other markets, and are recognized and trusted by millions of users around the world.
Visit Panda Remit Official Website or Download PandaRemit App, to learn more about remittance info.