มีประเทศกี่ประเทศที่ได้ทำข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างธนาคารกลางเป็นหยวนกับธนาคารประชาชนแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน (PBOC) — และวัตถุประสงค์เชิงยุทธศาสตร์ของข้อตกลงเหล่านี้คืออะไร?

ณ ปี ค.ศ. 2024 ธนาคารประชาชนแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน (PBOC) ได้ทำข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างธนาคารกลางเป็นหยวนกับ **40 ประเทศ** ซึ่งครอบคลุมภูมิภาคเอเชีย ยุโรป แอฟริกา อเมริกาใต้ และโอเชียเนีย ข้อตกลงแบบทวิภาคีเหล่านี้ช่วยให้ธนาคารกลางของประเทศคู่ค้าสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินท้องถิ่นเป็นหยวนได้โดยตรง โดยไม่จำเป็นต้องพึ่งพาสกุลเงินที่สาม เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ

สำหรับธุรกิจการโอนเงิน ข้อตกลงเหล่านี้ช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนและลดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ โดยการส่งเสริมการชำระเงินด้วยหยวนโดยตรง ทำให้กระบวนการจ่ายเงินในตลาดหลัก เช่น ประเทศไทย อาร์เจนตินา อินโดนีเซีย และแอฟริกาใต้ มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น — เนื่องจากธนาคารท้องถิ่นในประเทศเหล่านี้สามารถเข้าถึงสภาพคล่องหยวนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ในเชิงยุทธศาสตร์ ข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินเหล่านี้สนับสนุนเป้าหมายของจีนในการส่งเสริมการใช้หยวนในระดับโลก (RMB internationalization) ไปพร้อมกับการเสริมสร้างอธิปไตยทางการเงินให้กับประเทศคู่ค้าด้วย สำหรับผู้ให้บริการการโอนเงิน สิ่งนี้หมายถึงการโอนเงินที่รวดเร็วขึ้น ราคาถูกลง และโปร่งใสยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับแรงงานต่างด้าวที่ส่งเงินกลับบ้านผ่านเส้นทางที่รองรับหยวน ทั้งยังช่วยลดการพึ่งพาเครือข่าย SWIFT และระบบธนาคารผู้แทน (correspondent banking networks)

ด้วยการใช้ประโยชน์จากข้อตกลงเหล่านี้ บริษัทการโอนเงินที่มองไกลจึงผสานระบบการชำระเงินด้วยหยวนเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของตน นำเสนออัตราแลกเปลี่ยนที่แข่งขันได้ และขยายตัวเลือกการจ่ายเงินเป็นสกุลเงินท้องถิ่น — ซึ่งช่วยเพิ่มความไว้วางใจจากลูกค้าและส่วนแบ่งตลาด ดังนั้น การปรับตัวให้สอดคล้องกับเครือข่ายข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินของ PBOC จึงไม่ใช่เพียงการคาดการณ์แนวโน้มด้านกฎระเบียบเท่านั้น แต่ยังถือเป็น “ข้อได้เปรียบในการแข่งขัน” ที่สำคัญในภูมิทัศน์การชำระเงินระดับโลกที่กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

สัดส่วนของเงินสำรองสกุลเงินต่างประเทศทั่วโลกที่ถือในรูปหยวนมีค่าร้อยละเท่าใด และสัดส่วนนี้เปลี่ยนแปลงไปอย่างไรตั้งแต่ปี 2016?

เมื่อการค้าโลกมีการพัฒนาต่อเนื่อง สกุลเงินหยวน (CNY) ของจีนกำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในระบบการเงินระหว่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธุรกิจการโอนเงินข้ามพรมแดน (remittance) ซึ่งมองหาทางเลือกในการตั้งถ่วงดุล (settlement) ที่มีต้นทุนต่ำและหลากหลายมากขึ้น ตามข้อมูลจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) หยวนมีสัดส่วนเพียง 1.1% ของเงินสำรองสกุลเงินต่างประเทศทั่วโลกในปี 2016 แต่ในไตรมาสแรกของปี 2024 สัดส่วนนี้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2.9% สะท้อนการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางกระบวนการผ่อนคลายกฎระเบียบทางการเงินของจีนและการบรรจุหยวนลงในดัชนีสำคัญต่าง ๆ อย่างกว้างขวางยิ่งขึ้น เช่น ตะกร้า SDR ของ IMF

แนวโน้มที่เพิ่มสูงขึ้นนี้แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นต่อเสถียรภาพและความสามารถในการแปรสภาพ (convertibility) ของหยวน — และยังสร้างโอกาสเชิงรูปธรรมสำหรับผู้ให้บริการการโอนเงินข้ามพรมแดนอีกด้วย การผสานรวมช่องทางการชำระเงินที่ใช้หยวนโดยตรงสามารถลดการพึ่งพาตัวกลางสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (FX conversion fees) และเร่งความเร็วในการโอนเงินข้ามพรมแดนไปยังตลาดจีนและอาเซียน

สำหรับบริษัทเทคโนโลยีการเงิน (fintechs) และผู้ประกอบการบริการโอนเงิน (money transfer operators) การเสนอการจ่ายเงินปลายทางในสกุลหยวนโดยตรงจะช่วยยกระดับความพึงพอใจของลูกค้าและเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน — โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่แรงงานชาวจีนที่ทำงานต่างประเทศและวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ที่ดำเนินกิจกรรมทางการค้าที่เกี่ยวข้องกับจีน การติดตามนโยบายของธนาคารกลาง สภาวะสภาพคล่อง และระดับการนำไปใช้งานของข้อความหยวนผ่านระบบ SWIFT ยังคงมีความจำเป็นอย่างยิ่งเพื่อปรับปรุงเส้นทางการโอน (routing) และการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้มีประสิทธิภาพสูงสุด

แม้สัดส่วนของหยวนในเงินสำรองโลกยังคงต่ำเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ (58%) หรือยูโร (20%) แต่บทบาทที่เพิ่มขึ้นของหยวนในเงินสำรองโลกก็สื่อถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่สำคัญ บริษัทผู้ให้บริการโอนเงินข้ามพรมแดนที่มีวิสัยทัศน์ไกลและปรับตัวล่วงหน้า — ไม่เพียงแต่ต่อกรอบกฎระเบียบเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความต้องการสกุลเงินที่เปลี่ยนแปลงไปด้วย — จะสามารถคว้าผลประโยชน์ด้านประสิทธิภาพและสร้างความไว้วางใจจากตลาดในระยะยาวได้

ความริเริ่มหนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง (Belt and Road Initiative: BRI) ของจีน ช่วยส่งเสริมการใช้หยวนในกิจกรรมการค้าและการให้เงินทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานต่างประเทศได้อย่างไร?

ความริเริ่มหนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง (Belt and Road Initiative: BRI) ของจีน ส่งผลอย่างมากต่อการเพิ่มขึ้นของการใช้หยวนทั่วโลก — ซึ่งเปิดโอกาสเชิงกลยุทธ์อันทรงคุณค่าแก่ธุรกิจบริการโอนเงิน โดยการจัดสรรเงินทุนสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐานในกว่า 140 ประเทศด้วยสกุลเงินหยวน (RMB) ผ่าน BRI นั้น ช่วยลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) และส่งเสริมให้มีการตั้งถิ่นฐานการค้าแบบทวิภาคี (bilateral trade settlements) ด้วยสกุลเงินหยวน การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ความต้องการบริการชำระเงินข้ามพรมแดนที่เรียกเก็บเป็นหยวนเพิ่มสูงขึ้นโดยตรง ซึ่งส่งผลดีต่อผู้ให้บริการโอนเงินที่สามารถเสนอการโอนเงินหยวนได้อย่างรวดเร็วและมีต้นทุนต่ำ

เมื่อประเทศคู่ค้าภายใต้กรอบ BRI เริ่มนำหยวนมาใช้ในการจัดซื้อจัดจ้าง การจ่ายเงินให้ผู้รับเหมา และการปล่อยสินเชื่อ ธนาคารท้องถิ่นจึงจำเป็นต้องดำเนินการจัดการสภาพคล่องหยวนอย่างเข้มข้นยิ่งขึ้น — ในขณะที่บริษัทโอนเงินสามารถผสานระบบดังกล่าวเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของตนเองได้ผ่านความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ หรือผ่าน “แนว走廊” (corridors) ที่ขับเคลื่อนด้วย API (Application Programming Interface) ความริเริ่มต่าง ๆ เช่น ระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (Cross-Border Interbank Payment System: CIPS) ยังช่วยทำให้กระบวนการตั้งถิ่นฐานหยวนมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น โดยลดระยะเวลาการตั้งถิ่นฐานจากหลายวันให้เหลือเพียงไม่กี่ชั่วโมง

สำหรับผู้ประกอบการบริการโอนเงิน การใช้ประโยชน์จากการยอมรับหยวนที่ขับเคลื่อนโดย BRI หมายถึงการเข้าสู่ “แนวโอนเงิน” ที่กำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง — ตัวอย่างเช่น ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เอเชียกลาง และแอฟริกา — ซึ่งแรงงานข้ามชาติและวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) มีแนวโน้มเลือกรับเงินเป็นหยวนมากขึ้น เนื่องจากเหตุผลด้านเสถียรภาพของค่าเงินและความสามารถในการลดค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (FX fees) ที่ต่ำลง นอกจากนี้ ความสอดคล้องกันของกฎระเบียบภายใต้บันทึกความเข้าใจ (memoranda) ที่จัดทำภายใต้กรอบ BRI ก็ช่วยบรรเทาภาระด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนด (compliance burdens) ข้ามเขตอำนาจศาลต่าง ๆ ได้อีกด้วย

การรักษาตำแหน่งผู้นำในตลาดนี้จำเป็นต้องอาศัยการติดตามความคืบหน้าของโครงการภายใต้ BRI อย่างใกล้ชิด การจัดทำความร่วมมือกับธนาคารที่รองรับระบบ CIPS และการนำแพลตฟอร์มที่รองรับหลายสกุลเงินพร้อมเครื่องมือคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนหยวนแบบเรียลไทม์ (real-time RMB rate engines) มาใช้งาน กล่าวโดยสรุป: BRI ไม่ได้เป็นเพียงแค่โครงการสร้างถนนและรางรถไฟเท่านั้น — แต่ยังเป็นตัวเร่งสำคัญที่ผลักดันให้หยวนกลายเป็นสกุลเงินหลักสำหรับการโอนเงินทั่วโลก สร้างเส้นทางการเติบโตที่สามารถขยายขนาดได้จริงและสอดคล้องกับข้อกำหนดทางกฎหมาย สำหรับผู้ให้บริการที่มองการณ์ไกล

หยวนเผชิญกับความท้าทายใดบ้างในการแข่งขันกับดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองและสกุลเงินที่ใช้ในการเรียกเก็บเงินหลัก?

เมื่อธุรกิจการโอนเงินระหว่างประเทศขยายตัวทั่วทวีปเอเชียและภูมิภาคอื่นๆ บทบาทที่เพิ่มขึ้นของหยวนในการชำระเงินข้ามพรมแดนจึงสร้างทั้งโอกาสและความซับซ้อนไปพร้อมกัน แม้ว่าสกุลเงินจีนจะได้รับความนิยมมากขึ้นในการตั้งราคาและการชำระเงินทางการค้า โดยเฉพาะกับประเทศคู่ค้าในกรอบโครงการหนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง (Belt and Road) แต่หยวนยังคงเผชิญอุปสรรคสำคัญอย่างมากในการท้าทายสถานะความเป็นผู้นำของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองและสกุลเงินที่ใช้ในการเรียกเก็บเงิน

ความท้าทายหลักประกอบด้วย ความสามารถในการแปลงสกุลเงินภายใต้บัญชีทุนที่จำกัด ข้อจำกัดด้านการควบคุมทุนที่เข้มงวด และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ยังไม่พัฒนาอย่างเต็มที่สำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศแบบเรียลไทม์และต้นทุนต่ำ ต่างจากดอลลาร์สหรัฐ หยวนยังขาดตลาดนอกชายฝั่งที่มีความลึกและสภาพคล่องสูง รวมถึงกลไกการชำระเงินกลาง (clearing mechanisms) ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางนอกประเทศจีน — ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญสำหรับผู้ให้บริการโอนเงินที่ต้องการความรวดเร็ว ความโปร่งใส และเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน (FX stability)

นอกจากนี้ การแบ่งแยกกฎระเบียบด้านการกำกับดูแลยังทำให้การนำไปใช้ซับซ้อนยิ่งขึ้น: กฎเกณฑ์ที่ไม่สอดคล้องกันระหว่างเขตอำนาจต่างๆ ข้อกำหนดด้านการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) ที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องสำหรับกระแสเงินทุนที่เรียกเก็บเป็นหยวน (CNY-denominated flows) และสภาพคล่องระหว่างธนาคารที่จำกัดนอกฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ส่งผลให้ต้นทุนการดำเนินงานของบริษัทโอนเงินเพิ่มสูงขึ้น

ยิ่งไปกว่านั้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และภาพลักษณ์ของการดำเนินนโยบายที่ไม่แน่นอนอาจทำให้ธนาคารกลางและฝ่ายการเงินของบริษัทเอกชนลังเลที่จะถือครองสินทรัพย์สำรองเป็นหยวนในสัดส่วนที่มากนัก — ส่งผลให้ความต้องการเส้นทางการโอนเงินที่ใช้หยวนลดลง จนกว่าจีนจะดำเนินการปลดปล่อยระบบการเงินให้เสรีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเสริมสร้างความน่าเชื่อถือในการบังคับใช้กฎหมายต่อสัญญาที่ทำเป็นหยวนอย่างมีประสิทธิภาพ ดอลลาร์สหรัฐจะยังคงเป็นตัวเลือกโดยปริยายสำหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนมูลค่าสูงเกือบทั้งหมด

สำหรับธุรกิจการโอนเงิน การใช้เส้นทางการโอนที่ใช้หยวนมีเหตุผลเชิงกลยุทธ์สำหรับกระแสเงินทุนระหว่างจีน–อาเซียน หรือจีน–แอฟริกา — แต่ก็ต้องอาศัยการจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มแข็ง ความร่วมมือกับพันธมิตรในท้องถิ่น และความยืดหยุ่นในการรองรับทั้งสองสกุลเงิน เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าในพื้นที่ที่ยังให้ความสำคัญกับสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐและความไว้วางใจในสกุลเงินนั้นอย่างต่อเนื่อง

การทดลองใช้หยวนดิจิทัล (e-CNY) แตกต่างจากรายการเงินฝากธนาคารแบบดั้งเดิมหรือแพลตฟอร์มการชำระเงินผ่านมือถืออย่าง Alipay อย่างไร?

การทดลองใช้หยวนดิจิทัล (e-CNY) ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างอันสำคัญสำหรับธุรกิจการส่งเงินข้ามพรมแดน ซึ่งต่างจากรายการเงินฝากธนาคารแบบดั้งเดิม—ที่เงินฝักรวมอยู่ในฐานะหนี้สินในงบดุลของธนาคาร—e-CNY เป็นสกุลเงินที่มีผลผูกพันทางกฎหมาย ออกโดยธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBOC) โดยตรง และได้รับการรับรองอย่างเต็มรูปแบบจากอำนาจอธิปไตยของรัฐ จึงไม่มีความเสี่ยงจากการผิดนัดของคู่สัญญาใดๆ เลย

เมื่อเปรียบเทียบกับ Alipay หรือ WeChat Pay—ซึ่งอาศัยเงินสำรองจากธนาคารพาณิชย์ และทำหน้าที่เป็น “กระเป๋าเงินอิเล็กทรอนิกส์” ที่วางซ้อนอยู่เหนือบัญชีแบบดั้งเดิม—e-CNY ใช้สถาปัตยกรรมสองระดับ: PBOC เป็นผู้ออกโทเคน ในขณะที่สถาบันที่ได้รับมอบหมาย (เช่น ธนาคารหลัก) ทำหน้าที่แจกจ่ายและจัดการกระเป๋าเงิน โครงสร้างนี้ทำให้สามารถทำธุรกรรมแบบออฟไลน์ได้ รวมทั้งมีคุณสมบัติที่สามารถเขียนโปรแกรมได้ (เช่น กำหนดวันหมดอายุ หรือข้อจำกัดในการใช้งาน) และการตั้งถิ่นฐานแบบเกือบจะทันทีโดยไม่จำเป็นต้องผ่านตัวกลางใดๆ

สำหรับผู้ให้บริการส่งเงินข้ามพรมแดน การทดลองใช้ e-CNY ช่วยให้การโอนเงินข้ามพรมแดนดำเนินการได้รวดเร็วขึ้น ต้นทุนลดลง และโปร่งใสมากขึ้น โดยเฉพาะผ่านโครงข่ายเชื่อมโยงสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางแบบหลายฝ่าย (multi-lateral CBDC bridges) เช่น mBridge โดยในบางเส้นทางการโอน ไม่จำเป็นต้องอาศัยระบบธนาคารที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทน (correspondent banking) หรือการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (FX conversions) อีกต่อไป ทำให้เวลาในการตั้งถิ่นฐานลดลงจากหลายวันเหลือเพียงไม่กี่วินาที และค่าธรรมเนียมก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ กระบวนการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบยังมีความคล่องตัวมากขึ้น เพราะธุรกรรม e-CNY ทั้งหมดสามารถติดตามและตรวจสอบได้โดยหน่วยงานกำกับดูแล

แม้ขณะนี้ e-CNY จะยังอยู่ในระยะทดลองนำร่องในเมืองและกรณีการใช้งานที่ได้รับการคัดเลือกเฉพาะเท่านั้น แต่โครงสร้างพื้นฐานของ e-CNY ได้ส่งสัญญาณถึงอนาคตที่ธุรกิจส่งเงินสามารถผสานรวม “รางรถไฟ” ของสกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยรัฐบาลเข้ากับระบบของตนได้—ซึ่งจะยกระดับทั้งความเร็ว ความปลอดภัย และประสิทธิภาพด้านต้นทุน ทั้งสำหรับแรงงานข้ามชาติและวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs)

 

 

"เกี่ยวกับ Panda remit

Panda Remit มุ่งมั่นที่จะให้บริการแก่ผู้ใช้ทั่วโลกที่สะดวกสบายปลอดภัยเชื่อถือได้และราคาไม่แพง การโอนเงินข้ามพรมแดนออนไลน์
ขณะนี้มีบริการการโอนเงินระหว่างประเทศจากกว่า 30 ประเทศ/ภูมิภาคทั่วโลกให้บริการแล้วรวมถึงญี่ปุ่นฮ่องกงยุโรปสหรัฐอเมริกาออสเตรเลียและตลาดอื่น ๆ และได้รับการยอมรับและเชื่อถือได้จากผู้ใช้หลายล้านคนทั่วโลก
เยี่ยมชม เว็บไซต์ทางการของ Panda Remitหรือดาวน์โหลดPanda Remit Appเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูลการโอนเงิน