ความแตกต่างระหว่างเงินหยวนในประเทศ (CNY) กับเงินหยวนนอกประเทศ (CNH) คืออะไร และเหตุใดจึงมีการซื้อขายในอัตราที่ต่างกันบางครั้ง?

การเข้าใจความแตกต่างระหว่างเงินหยวนในประเทศ (CNY) กับเงินหยวนนอกประเทศ (CNH) นั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อธุรกิจและบุคคลทั่วไปที่ส่งเงินเข้าสู่จีน โดย CNY คือสกุลเงินทางการที่ใช้ซื้อขายภายในแผ่นดินจีนภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวดโดยธนาคารประชาชนแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน (PBOC) ซึ่งกำหนดให้อัตราแลกเปลี่ยนรายวันผันแปรได้ไม่เกิน ±2% จากอัตราพาริตี้กลางที่กำหนดไว้ ส่วน CNH นั้นถูกซื้อขายอย่างเสรีภายนอกแผ่นดินจีน โดยเฉพาะในฮ่องกง และสะท้อนภาวะอุปสงค์-อุปทานในตลาดแบบเรียลไทม์ โดยไม่มีการแทรกแซงจาก PBOC

ความแตกต่างด้านกฎระเบียบดังกล่าวเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ CNY และ CNH มักมีการซื้อขายในอัตราที่ต่างกัน ทั้งนี้ เมื่อมาตรการควบคุมการเคลื่อนย้ายทุนเข้มงวดขึ้น หรือเมื่อแนวโน้มของตลาดเปลี่ยนแปลง—เช่น ช่วงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย หรือช่วงที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจของจีน—อัตรา CNH อาจเบี่ยงเบนจากอัตรา CNY ได้อย่างมีนัยสำคัญ บางครั้งมากกว่า 1% สำหรับผู้ให้บริการโอนเงิน ช่องว่าง (spread) ดังกล่าวจึงสร้างทั้งความเสี่ยงและโอกาส: หากไม่ติดตามความแตกต่างของอัตรานี้อย่างใกล้ชิด อาจส่งผลให้ลูกค้าเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม หรือการตั้งถ้วนชำระเงินล่าช้า

ขณะนี้แพลตฟอร์มโอนเงินอัจฉริยะหลายแห่งได้เสนอเครื่องมือ “การล็อกอัตราแบบพลวัต” (dynamic rate locking) และเครื่องมือ “การแสวงหาผลประโยชน์จากการซื้อขายที่ต่างกันระหว่าง CNH/CNY” (CNH/CNY arbitrage tools) เพื่อช่วยให้ลูกค้าได้รับมูลค่าที่ดีกว่า โดยการเลือกใช้บริการที่แสดงอัตราทั้งสองสกุลเงินอย่างโปร่งใส และดำเนินการตั้งถ้วนชำระเงินในสกุลเงินที่ให้ผลประโยชน์สูงสุด ผู้ส่งเงินจะได้รับทั้งความรวดเร็ว ประหยัดต้นทุน และสามารถคาดการณ์ผลลัพธ์ได้ล่วงหน้า—ซึ่งล้วนเป็นข้อได้เปรียบสำคัญในการชำระเงินข้ามพรมแดนเข้าสู่จีน

เหตุการณ์การรวมเงินหยวน (RMB) เข้าไว้ใน “ตะกร้าสิทธิพิเศษในการชักถอนพิเศษ” (Special Drawing Right: SDR) ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ในปี ค.ศ. 2016 มีความสำคัญอย่างไร?

การที่เงินหยวน (RMB) ได้รับการรวมเข้าไว้ใน “ตะกร้าสิทธิพิเศษในการชักถอนพิเศษ” (SDR) ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ในปี ค.ศ. 2016 ถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ประวัติศาสตร์ที่แสดงให้เห็นถึงการยอมรับในระดับโลกต่ออิทธิพลทางเศรษฐกิจและการดำเนินการปฏิรูปการเงินของจีนอย่างเป็นทางการ สำหรับธุรกิจการโอนเงินข้ามพรมแดน (remittance businesses) การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ช่วยเสริมสร้างความน่าเชื่อถือของเงินหยวน กระตุ้นให้มีการใช้หยวนมากขึ้นในการชำระเงินข้ามพรมแดน และลดการพึ่งพาตัวกลางที่ใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

การปรับสถานะครั้งนี้ยังส่งผลให้สภาพคล่องของเงินหยวนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขยายเครือข่ายธนาคารผู้ให้บริการร่วม (correspondent banking relationships) ให้กว้างขึ้น และพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน เช่น ระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (Cross-Border Interbank Payment System: CIPS) ผู้ให้บริการโอนเงินที่ใช้ “เส้นทางหยวน” (RMB corridors) จึงได้รับประโยชน์จากการตั้งถ้วนยอด (settlement) ที่รวดเร็วขึ้น ต้นทุนการแปลงสกุลเงิน (FX conversion costs) ที่ลดลง และความเสี่ยงที่ลดลงจากความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ การได้รับการบรรจุในตะกร้า SDR ยังเร่งกระบวนการสากลนิยมของเงินหยวน (RMB internationalization) โดยเพิ่มความต้องการผลิตภัณฑ์การโอนเงินที่อิงกับเงินหยวน โดยเฉพาะในหมู่แรงงานข้ามชาติในภูมิภาคเอเชีย แอฟริกา และลาตินอเมริกา ซึ่งส่งเงินกลับไปยังจีน หรือส่งเงินให้กับชาวจีนโพ้นทะเล (Chinese diaspora) ที่อาศัยอยู่ต่างประเทศ ความสอดคล้องกับมาตรฐานของ IMF ยังเสริมสร้างความเชื่อมั่นต่อการทำธุรกรรมด้วยเงินหยวน ทำให้ภาระด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎระเบียบ (compliance burdens) ลดลงอีกด้วย

สำหรับบริษัทเทคโนโลยีการเงิน (fintech) ที่ให้บริการโอนเงิน จุดเปลี่ยนสำคัญนี้ได้เร่งการพัฒนานวัตกรรมในแพลตฟอร์มหลายสกุลเงิน (multi-currency platforms) และตัวเลือกการจ่ายเงินด้วยหยวนแบบเรียลไทม์ (real-time RMB payout options) ซึ่งส่งผลให้การโอนเงินมีความรวดเร็ว โปร่งใส และมีประสิทธิภาพด้านต้นทุนมากยิ่งขึ้น ขณะที่จีนยังคงเดินหน้าเปิดเสรีภาคการเงินอย่างต่อเนื่อง ธุรกิจการโอนเงินที่มองไกลและเตรียมพร้อมจึงกำลังผสานระบบการโอนเงินหยวน (RMB rails) เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของตน เพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นและสร้างข้อได้เปรียบเชิงการแข่งขันในเส้นทางการโอนเงินที่มีปริมาณสูง

โดยสรุปแล้ว การบรรจุเงินหยวนลงในตะกร้า SDR เมื่อปี ค.ศ. 2016 ไม่ใช่เพียงแต่สัญลักษณ์เชิงสัญลักษณ์เท่านั้น — แต่ยังเปลี่ยนแปลงรูปแบบเศรษฐศาสตร์ของการโอนเงินโดยตรง ทำให้การโอนเงินที่อิงกับเงินหยวนทั่วโลกมีความฉลาดขึ้น ถูกกว่า และมีความยืดหยุ่นมากยิ่งขึ้น

ระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (CIPS) สนับสนุนการตั้งถิ่นฐานสกุลเงินหยวนทั่วโลกได้อย่างไร?

ระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (Cross-Border Interbank Payment System: CIPS) ซึ่งเปิดตัวเมื่อปี ค.ศ. 2015 โดยธนาคารประชาชนแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน (PBOC) เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่มีความสำคัญยิ่งต่อการตั้งถิ่นฐานสกุลเงินหยวนทั่วโลก — ให้ความรวดเร็ว ปลอดภัย และมีประสิทธิภาพแก่ธุรกิจการโอนเงินทั่วโลก

CIPS ได้เชื่อมโยงสถาบันการเงินมากกว่า 1,500 แห่งใน 109 ประเทศ ทำให้สามารถดำเนินการโอนเงินหยวนข้ามพรมแดนแบบเรียลไทม์หรือภายในวันเดียวกันได้ในหลายโซนเวลา ต่างจากระบบเก่าที่อาศัยการธนาคารแบบตอบแทน (correspondent banking) CIPS ช่วยลดจำนวนตัวกลาง ทำให้ต้นทุนและระยะเวลาในการตั้งถิ่นฐานลดลงจากหลายวันเหลือเพียงไม่กี่นาที — ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับบริการโอนเงินที่ต้องแข่งขันกันอย่างเข้มข้น

สำหรับผู้ให้บริการโอนเงิน CIPS เพิ่มประสิทธิภาพด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบผ่านโปรโตคอลต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการรู้จักลูกค้า (KYC) ที่ฝังไว้ภายในระบบ ทำให้การรายงานตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลเป็นไปอย่างคล่องตัวยิ่งขึ้น และเสริมสร้างความเชื่อมั่นทั้งกับคู่ค้าและลูกค้า

โดยรองรับทั้งผู้เข้าร่วมโดยตรงและผู้เข้าร่วมทางอ้อม — รวมถึงธนาคารนอกประเทศจีนและบริษัทเทคโนโลยีการเงิน (fintechs) — CIPS ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าร่วมระบบ และขยายการเข้าถึงสภาพคล่องของสกุลเงินหยวน โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ ที่ความครอบงำของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อให้เกิดความผันผวนทางการเงิน

เมื่อการนานาชาติของสกุลเงินหยวนเร่งตัวขึ้น — ด้วยการใช้งานที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการออกใบแจ้งหนี้การค้า การกักสำรองเงินตรา และการลงทุน — การผสานระบบ CIPS เข้ากับกระบวนการทำงานด้านการโอนเงินจะช่วยให้ธุรกิจสามารถตอบสนองความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นต่อการโอนเงินหยวนที่มีต้นทุนต่ำและโปร่งใส ทั้งนี้ การร่วมมือกับธนาคารที่ได้รับการรับรองจาก CIPS หรือการใช้เกตเวย์ที่รองรับ API จะช่วยเปิดโอกาสให้ธุรกิจเติบโตได้อย่างยั่งยืน มีขนาดที่ปรับขยายได้ และสอดคล้องตามกฎหมาย

ปัจจัยใดบ้างที่มีส่วนสนับสนุนการขยายบทบาทของหยวนในระดับนานาชาติอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา?

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา การขยายบทบาทของหยวนในระดับนานาชาติอย่างค่อยเป็นค่อยไปได้เปลี่ยนแปลงกระแสการโอนเงินระหว่างประเทศทั่วโลก—โดยเฉพาะสำหรับการโอนเงินที่เกี่ยวข้องกับจีน ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนกระบวนการนี้ ได้แก่ การปฏิรูปนโยบายเชิงกลยุทธ์ของจีน: การเปิดตัวโครงการนำร่องการชำระบัญชีข้ามพรมแดนด้วยหยวนเมื่อปี 2009 ถือเป็นก้าวสำคัญครั้งแรก ซึ่งทำให้ภาคธุรกิจสามารถออกใบแจ้งหนี้และดำเนินการชำระบัญชีการค้าด้วยหยวนได้ ต่อมา มาตรการต่าง ๆ เช่น การขยายเครือข่ายธนาคารที่ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางในการชำระบัญชีหยวนทั่วโลก และการเปิดตัวระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (CIPS: Cross-Border Interbank Payment System) เมื่อปี 2015 ได้ช่วยเพิ่มความเร็ว ความโปร่งใส และความน่าเชื่อถือของการชำระเงินข้ามพรมแดน

ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจก็เร่งการยอมรับหยวนเช่นกัน: สถานะของจีนในฐานะประเทศผู้ค้ารายใหญ่ที่สุดของโลกและเศรษฐกิจขนาดใหญ่อันดับสองของโลก ได้ผลักดันให้เกิดความต้องการการดำเนินธุรกรรมที่กำหนดราคาเป็นหยวนในระดับโลกอย่างมาก ข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินแบบทวิภาคีกับธนาคารกลางมากกว่า 40 แห่ง ได้จัดเตรียม “ตัวกันชน” ด้านสภาพคล่อง ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาสถาบันกลาง (intermediaries) ที่ใช้ดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ การที่หยวนถูกบรรจุลงในตะกร้าสิทธิในการชักถอนพิเศษ (SDR: Special Drawing Rights) ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เมื่อปี 2016 ยังเป็นสัญญาณที่แสดงถึงความเชื่อมั่นจากสถาบันระดับโลก และส่งเสริมให้ประเทศต่าง ๆ กระจายการถือครองสกุลเงินสำรองมากขึ้น

สำหรับธุรกิจบริการโอนเงิน การเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่า ต้นทุนการแปลงสกุลเงิน (FX conversion costs) ลดลง เวลาในการชำระบัญชีสั้นลง และขอบเขตของบริการที่นำเสนอสามารถขยายออกไปได้—โดยเฉพาะสำหรับแรงงานต่างด้าว วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) และผู้ขายอีคอมเมิร์ซที่ส่งเงินระหว่างจีนกับตลาดเกิดใหม่ ขณะที่โครงสร้างพื้นฐานด้านหยวนเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ และโครงการทดลองใช้ “หยวนดิจิทัล” (digital yuan) ขยายตัวออกไปอย่างต่อเนื่อง ผู้ให้บริการโอนเงินที่มองการณ์ไกลจึงกำลังผสาน “เส้นทางการโอนเงินด้วยหยวน” (RMB corridors) เข้ากับระบบของตน เพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นสำหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนที่มีประสิทธิภาพ ต้นทุนต่ำ และสอดคล้องตามกฎระเบียบ

ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบทวิภาคีที่เกี่ยวข้องกับหยวน (RMB) ช่วยส่งเสริมการใช้หยวนในระดับโลกได้อย่างไร?

ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบทวิภาคี (BCSAs) ของจีนกับกว่า 40 ประเทศ ซึ่งมีมูลค่ารวมมากกว่า 400,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นั้นมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในการผลักดันการใช้หยวนให้แพร่หลายมากขึ้นในระดับโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจบริการส่งเงินโอน (remittance) ข้อตกลงเหล่านี้ทำให้ธนาคารกลางสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินท้องถิ่นเป็นหยวนได้โดยไม่จำเป็นต้องอาศัยตัวกลางสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งช่วยลดต้นทุนการแปลงสกุลเงินและลดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน (FX volatility)

สำหรับผู้ให้บริการส่งเงินโอน ข้อตกลง BCSA ช่วยให้การชำระเงินข้ามพรมแดนไปยังจีนและเส้นทางการโอนที่ใช้หยวนเป็นสกุลเงินหลัก (เช่น ในภูมิภาคอาเซียน บราซิล และแอฟริกาใต้) มีความคล่องตัวมากยิ่งขึ้น ทั้งการชำระบัญชีที่รวดเร็วขึ้น ค่าธรรมเนียมที่ต่ำลง และสภาพคล่องที่ดีขึ้น ส่งผลให้สามารถเสนอราคาที่แข่งขันได้ดีกว่าและดำเนินการจ่ายเงินให้ผู้รับได้เร็วกว่าเดิม — ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่สร้างความแตกต่างในเส้นทางการส่งเงินโอนที่มีปริมาณสูง เช่น เส้นทางจีน–ไนจีเรีย หรือจีน–ไทย

ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อประเทศคู่ภาคีเริ่มนำหยวนที่ได้รับจากการแลกเปลี่ยนภายใต้ข้อตกลง BCSA ไปใช้ในการออกใบแจ้งหนี้สำหรับการค้า (trade invoicing) และการถือครองเป็นทุนสำรองเงินตราระหว่างประเทศ (reserve holdings) ธนาคารภายในประเทศจึงเริ่มให้บริการบัญชีหยวน บริการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX services) และโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการส่งเงินโอนด้วยหยวนมากขึ้นเรื่อยๆ การขยายโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวช่วยลดอุปสรรคในการเข้าระบบ (onboarding friction) สำหรับบริษัทส่งเงินโอนที่ต้องการผสานรวมการจ่ายเงินด้วยหยวนเข้ากับระบบปฏิบัติการของตน

นอกจากนี้ การประสานงานด้านกฎระเบียบภายใต้กรอบ BCSA ยังส่งเสริมให้ประเทศคู่ภาคีพัฒนากลไกการกำกับดูแลในท้องถิ่นที่รองรับการทำธุรกรรมด้วยหยวน ซึ่งช่วยลดอุปสรรคด้านการตรวจสอบเพื่อป้องกันการฟอกเงิน (AML) และการยืนยันตัวตนลูกค้า (KYC) อีกด้วย ขณะที่ส่วนแบ่งของหยวนในการชำระเงินระหว่างประเทศทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3.2% ตามข้อมูลจาก SWIFT) ธุรกิจส่งเงินโอนที่ใช้ประโยชน์จากข้อตกลงการแลกเปลี่ยนเงินตราแบบทวิภาคีเหล่านี้จึงได้รับข้อได้เปรียบในฐานะ “ผู้บุกเบิก” (first-mover advantage) ในการสร้างและขยายเส้นทางการส่งเงินโอนด้วยหยวนที่มีต้นทุนต่ำและสามารถปรับขนาดได้ดี

ติดตามแนวโน้มให้ทัน: ติดตามการลงนามข้อตกลง BCSA ฉบับใหม่ๆ อย่างใกล้ชิด (เช่น ข้อตกลงล่าสุดกับอาร์เจนตินาและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์) และร่วมมือกับธนาคารที่ได้รับอนุญาตให้ทำหน้าที่เป็นธนาคารช่องทางการชำระเงินหยวน (RMB-clearing banks) เพื่อปลดล็อกศักยภาพของการไหลเวียนข้ามพรมแดนที่รวดเร็วขึ้น ราคาถูกขึ้น และมีความยืดหยุ่นและทนทานมากยิ่งขึ้น

 

 

"เกี่ยวกับ Panda remit

Panda Remit มุ่งมั่นที่จะให้บริการแก่ผู้ใช้ทั่วโลกที่สะดวกสบายปลอดภัยเชื่อถือได้และราคาไม่แพง การโอนเงินข้ามพรมแดนออนไลน์
ขณะนี้มีบริการการโอนเงินระหว่างประเทศจากกว่า 30 ประเทศ/ภูมิภาคทั่วโลกให้บริการแล้วรวมถึงญี่ปุ่นฮ่องกงยุโรปสหรัฐอเมริกาออสเตรเลียและตลาดอื่น ๆ และได้รับการยอมรับและเชื่อถือได้จากผู้ใช้หลายล้านคนทั่วโลก
เยี่ยมชม เว็บไซต์ทางการของ Panda Remitหรือดาวน์โหลดPanda Remit Appเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูลการโอนเงิน